Публичные ликвидации: почему рынок охотится на видимых китов

С ростом он-чейн деривативов появился новый спорт: охота на публичные позиции. Когда размер, вход и цена ликвидации кита видны в блокчейне - рынок получает мишень с координатами.

Механика охоты

Крупная он-чейн позиция с известной ценой ликвидации - это магнит: толкнув цену до уровня, охотники запускают принудительное закрытие, которое двигает цену дальше в их сторону. На тонких рынках стая среднего размера способна доволочь цену до чужого стопа - особенно в тонкие часы. Громкие публичные трейдеры он-чейн перпов регулярно становились жертвами именно скоординированных доводок.

Следствия

• Для китов: прозрачность - это цена; серьёзные игроки дробят позиции между адресами и площадками, путая карту.
• Для рынка: публичные ликвидационные уровни усиливают волатильность вокруг себя - «магниты» работают, даже когда охоты нет: все просто знают, где лежит топливо.
• Для наблюдателя: карты крупных он-чейн позиций - легальный источник альфы: зоны скоплений ликвидаций - вероятные цели импульсов.

Мораль про прозрачность честная: блокчейн одинаково раздевает и скамеров, и китов. Значимые публичные позиции и их развязки отмечаем в ленте.