Ai thực sự giao dịch trong sổ lệnh: bot, MM và chỗ của con người

Mở sổ lệnh, bạn nhìn không phải «thị trường của con người»: phần áp đảo lệnh và giao dịch trên các cặp thanh khoản do thuật toán sinh. Hiểu vai của chúng nghĩa là hiểu mình chơi với ai.

Hệ sinh thái sổ lệnh

• Market maker: các hãng chuyên nghiệp báo giá hai chiều ăn spread. Hữu ích (thiếu họ sổ lệnh trống), nhưng thuật toán của họ tức khắc dời báo giá lúc có tin - «thanh khoản biến mất khi cần».
• Dân arbitrage: san giá giữa các nền tảng và spot/futures. Nhờ họ giá «là một» khắp nơi - và mọi «kém hiệu quả» bảo đảm bị ăn trước bạn.
• Thuật toán khớp lệnh: robot của các quỹ băm lệnh lớn thành mảnh vô hình (TWAP/VWAP). Chính là «cá voi» không thấy trong băng chuyền.
• Thú săn mồi: săn stop, spoofing (tường giả), momentum ignition. Chống lại - sự hoài nghi lành mạnh với các mức và bức tường «hiển nhiên».

Chỗ của con người

Đua tốc độ với bot - thua chắc. Lợi thế con người nằm ở thang thời gian khác: luận điểm theo tuần, hiểu câu chuyện, kiên nhẫn và khả năng không trade. Scalping chống thuật toán - thú vui đắt đỏ; đánh theo vị thế theo kế hoạch riêng - lãnh thổ nơi độ trễ không quyết.