TVLの流出:ローテーションと終わりの始まりの見分け方

TVLの流出はプロトコルの問題の最も早い公開シグナルだ:お金は、ツイートが理由を説明するより先に去っていく。だが、すべての流出が警報ではない。

流出の類型

• 機械的:中の資産の価格が落ちた。ドル建てTVLは、一件の出金もなく沈んだ。検証:トークン建てのTVLは変わっていない。
• 季節的:ポイント・プログラム/ファーミングのインセンティブが終わった。傭兵資本は次の畑へ去った。健康なプロトコルは脂肪を落とすが、核は残す。
• 競争的:隣がより高いレートを出した。流動性が移住する。どこへ行くのかを見よ:DeFiLlamaがフローを示している。
• 警戒すべきもの:何もないところでの流出。インセンティブの終了なし、価格の動きなし、しかも加速している。誰かがあなたの知らないことを知っている:インサイダー、大口ファンド、関係チームは見出しの前に出て行く。

赤い組み合わせ

流出+プロトコル内部資産のデペッグ;流出+出金の停止/「メンテナンス」;流出+チャンネルでのチームの沈黙;TVLが担保であるプロトコル(レンディング)からの流出:清算のカスケードに追いつかれ得る。4つのうちどれか2つが揃えば、出て、外から調べる理由になる。

我々のエンジンはトップ・プロトコルの急なTVLの動きをフィードでアラートしている。大抵、原因が公になるより早く。