Flash loans: миллионный займ без залога на одну транзакцию

Flash loan - займ без залога с одним условием: вернуть в той же транзакции. Не вернул - вся транзакция отменяется, как будто её не было. Такое возможно только в блокчейне, где транзакция атомарна.

Механика

Транзакция-конструктор: [займи миллион] → [сделай с ним что угодно] → [верни миллион + комиссию]. Если финальный шаг не сошёлся - EVM откатывает всё: протокол ничем не рисковал, поэтому и залог не нужен. Комиссия - сотые доли процента.

Мирные применения

• Арбитраж: выровнять цены между DEX, не имея капитала, - flash loan демократизировал арбитраж.
• Рефинансирование: перенести долг из протокола в протокол одной транзакцией без своих денег на погашение.
• Ликвидации: боты гасят чужие долги заёмными деньгами и возвращают займ из бонуса.

Тёмная сторона

Flash loan - усилитель атак: любой эксплойт, требующий капитала (манипуляция оракулом через тонкий пул, перекос governance-голосования, атака на кривую AMM), стал доступен без капитала. «Flash loan attack» в заголовке значит: дыра была в протоколе, а займ лишь дал рычаг. Сам инструмент нейтрален - он просто сделал капитал бесплатным на 12 секунд, и безопасность протоколов обязана это учитывать.