ファンディングレート:市場全体の偏りを暴露する支払い

無期限先物(パープ)には満期日がない。その価格が現物から乖離しないよう、取引所はファンディングを考案した:ロングとショートの間の定期的な支払いだ。

メカニズム

パープが現物より高い(市場がロングに偏っている)ならファンディングはプラス:ロングがショートに支払い、価格を均衡へ押し戻す。パープが安ければ逆だ。支払いは(大半のプラットフォームで)8時間ごとに、注文ではなくポジションから引き落とされる。本質的にファンディングとは方向の人気の値段だ:群衆の中に立つことへの支払いである。

読み方

• 慢性的に高いプラスのファンディング=市場はレバレッジのロングで過密:ロング・スクイーズの燃料だ。持続的なマイナス=群衆はショートに偏り、ショート・スクイーズが準備されている。
• 価格の動きに逆行するファンディングは最も美味しいシグナルだ:マイナスのファンディングのまま価格が上がる=現物主導の上昇で、ショートは燃やされる運命だ。
• 極値は逆張りで機能する:ファンディングの歴史的なピークは、大半のオシレーターより正確に局所的な天井と底に一致してきた。

メジャー銘柄のファンディングは我々のエンジンが常時取得している。ライブの数字はマーケットのセクションで、急騰はフィードに記録する。