Le funding rate : le paiement qui trahit le déséquilibre de tout le marché

Le futures perpétuel (le perp) n'a pas de date d'expiration - et pour que son prix ne se détache pas du spot, les exchanges ont inventé le funding : un paiement périodique entre les longs et les shorts.

La mécanique

Le perp est plus cher que le spot (le marché penche vers le long) - le funding est positif : les longs paient les shorts, poussant les prix vers l'équilibre. Le perp est moins cher - l'inverse. Le paiement est prélevé toutes les 8 heures (sur la plupart des plateformes) sur les positions, pas sur les ordres. En essence, le funding est le prix de la popularité d'une direction : tu paies pour rester dans la foule.

Comment lire

• Un funding positif chroniquement élevé - le marché est surchargé de longs à levier : le carburant d'un long squeeze. Durablement négatif - la foule est en short, un short squeeze se prépare.
• Le funding contre le mouvement du prix - le signal le plus savoureux : le prix monte avec un funding négatif = une hausse sur le spot, les shorts vont brûler.
• Les extrêmes fonctionnent en contrarien : les pics historiques du funding coïncident avec les sommets et les creux locaux plus précisément que la plupart des oscillateurs.

Notre moteur relève en permanence le funding des majors - les chiffres en direct dans la section marchés, les pics sont marqués dans le feed.