Quyền chọn cho trader spot: mức tối thiểu giải thích những thứ Sáu kỳ lạ

Thị trường quyền chọn crypto lớn đến mức cái đuôi vẫy cả con chó spot. Trader spot không cần các chữ Hy Lạp - cần hiểu ba hiệu ứng.

Ba hiệu ứng của quyền chọn lên spot

• Đáo hạn. Các kỳ đáo hạn quý lớn (thứ Sáu cuối quý) - nơi tụ những vị thế khổng lồ. Trước đó giá thường «dính» vào các mức nơi khoản chi trả quyền chọn tối thiểu (max pain) - không phải âm mưu, mà hệ quả hedge của market maker.
• Chế độ gamma. Khi dealer hedge «long gamma», robot của họ bán đà tăng và mua cú giảm - thị trường sệt, đi ngang. Ở «short gamma» ngược lại: hedge khuếch đại mọi chuyển động - từ đó những ngày thị trường bay không tin tức.
• IV như nhiệt kế sợ hãi. Volatility hàm ý - giá của bảo hiểm. IV vọt khi giá rơi - hoảng loạn (đáy thường gần); IV thấp sau chuỗi ngày lặng - thị trường «ngủ quên», và cú giật thống kê đã chín.

Mức tối thiểu thực dụng

Biết ngày đáo hạn quý; không ngạc nhiên với lực hút về các mức tròn trong những tuần đó; coi IV thấp là sự im ắng trước chuyển động, không phải «ổn định». Các kỳ đáo hạn lớn chúng tôi đánh dấu ở feed.